SSI Research nâng dự báo lợi nhuận Techcombank

Trung tâm Phân tích Chứng khoán SSI - SSI Research vừa có báo cáo cập nhật về Techcombank (HoSE: TCB), đề cập Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã thông qua nới chỉ tiêu tín dụng cho ngân hàng từ 12% lên hơn 17%.

SSI Research cho rằng NHNN có thể nới thêm mức trần tín dụng cho Techcombank trong nửa cuối năm và duy trì giả định tăng tín dụng là 23%. Ngân hàng lên kế hoạch giảm lãi suất cho vay và giảm phí trả trước để hỗ trợ khách hàng chịu ảnh hưởng từ Covid-19 trong nửa cuối 2021. Mức giảm lên tới 1,5% cho các khoản vay hiện tại của khách hàng chịu ảnh hưởng và 1% cho khoản vay mới cho tất cả khách hàng doanh nghiệp và một số khách hàng cá nhân.

Đơn vị phân tích điều chỉnh giả định mức tăng của tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) từ 5,27% lên 5,45% do chi phí vốn cải thiện và đã giảm đáng kể trong 6 tháng đầu năm. Do đó, thu nhập lãi thuần ước tính tăng gần 30%. Thu nhập phí thuần ước tăng 40,4% nhờ mảng bancassurance, ngân hàng đầu tư và môi giới chứng khoán, trong khi thu nhập ngoài lãi khác có thể tăng gần 28%.

Bộ phận phân tích cũng ước tính chi phí hoạt động tăng trong nửa cuối năm, do một số khoản đầu tư liên quan đến hoạt động marketing và chuyển đổi số bị trì hoãn và kéo dài do bùng phát dịch bệnh Covid-19. Các hoạt động này sẽ quay trở lại trong quý IV, nếu dịch bệnh đạt đỉnh trong tháng 8 tại Việt Nam, theo kịch bản cơ sở của SSI Research.

Bên cạnh đó, đơn vị này cũng giảm ước tính tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) từ 32,5% còn 30% để phản ánh chi phí nhân viên giảm. Điều này do tăng trưởng thu nhập hoạt động (TOI) và tăng cường tự động hóa và số hóa. Chi phí dự phòng ước tính giảm 2,6% so với cùng kỳ.

Nhìn chung, SSI Research cho rằng lợi nhuận trước thuế Techcombank ở mức 22.300 tỷ đồng, tăng 40,8% so với cùng kỳ năm trước và cao hơn 7,5% so với dự báo trước đó. Lãi trước thuế của ngân hàng năm 2022 ước tính đạt 27.200 tỷ đồng, tăng 22%, do tăng trưởng tín dụng và huy động lần lượt là gần 23% và 21%, trong khi NIM ở mức 5,44%.

Nửa đầu năm, ngân hàng lãi trước thuế 11.500 tỷ đồng, tăng 71% so với cùng kỳ năm trước, tương đương 58% kế hoạch năm.a